Profitable Hedging-Strategien Durch Absicherung kann kein Vorteil geschaffen werden. Nicht versuchen, eine Partei pooper, aber das ist eine Tatsache. Ich werde erklären. 1 Los lang 1 Los kurz keine Position 2 Los lang 1 Los kurz 1 Los lang 1 Los lang 3 Lose kurz 2 Lose kurz Egal was, der Nettoeffekt ist der selbe, der gerade in eine Richtung geht (oder, keine Position im Fall zu nehmen Der gleichen Hecke). Es kann tatsächlich teurer sein, wenn Sie die Positionen auf Rollover Ursache halten Sie den Unterschied in Swap bezahlen. Mein bester Rat ist nicht Ihre Zeit verschwenden, um herauszufinden. Nicht nur kostspieliger, wenn Sie über Rollover halten, aber Sie zahlen die Ausbreitung auf Ihrer Hecke als auch, so dass die Hecke hatte seine eigene gerichtete Kante (das heißt, etwas, was Sie wollten separat handeln, und nur zufällig abgesichert werden, sondern die Handelssignale , Plan, und Rand sind völlig unabhängig von einander) Youd nur zahlen mehr insgesamt. Das ist, warum so viele Leute hier nennen es quotnedgingquot, oder Newbie Hedging. Es macht wenig Sinn, um einen Handelsplan um ihn herum und nicht in der Lage, Hedge sollte keinen Einfluss auf Ihre gesamte Fähigkeit zu handeln. Denken Sie immer an Ihre Trades als Netto-Exposition und youll sehen theres wenig Bedarf zu hedge. Joined Jul 2012 Status: Zeit ist mein einziger Freund 159 Beiträge Ich fand zwei interessante Sache. --- 1 - wenn Sie sich absichern. beispielsweise. Wenn Sie 1000 in Ihrem Konto haben. Und Sie kauften ein Los EURUSD 1.3050 und verkauften 1 Los 1.3000. Sie haben jetzt einen Verlust von 500. Eigenkapital 500. Sie haben eine volle Hedge-Position. Jetzt Markt ging sogar niedriger auf 1.2950. Haben Sie beschlossen, Ihre Verkaufsposition Gewinn 500. becarefull Eigenkapital sind noch 500. die einzige Sache, die geändert, wenn Sie Ihre Verkaufsposition geschlossen ist Ihr Gleichgewicht zu schließen. Seine jetzt 1500. jetzt gibt es 2 Fälle. Fall Nr. 1) wenn der Markt nun auf 1,3000 zurückverfolgt wird. Und Sie hedged Ihre Position durch den Verkauf wieder. Sie ging zurück, um Punkt sogar zu brechen. 1000 eigenkapital - 1500 bilanz. Fall Nr. 2) wenn Markt ging gegen Sie, wenn Sie Ihre Verkaufsposition 1.2950 geschlossen, dass Sie 1.3000 verkauft und bewegte sich nach unten. Hier verlieren Sie eine Menge Ihres Kontos. So vor dem Schließen dieser Verkaufsposition sollten Sie Markt sorgfältig zu analysieren. Sollten Sie wissen, die genaue Zeit, dass der Preis wird zurückverfolgen. Wenn nicht nur halten Sie Ihre Position abgesichert. Und wieder mit dem Handel beginnen. Als wäre diese abgesicherte Position geschlossen. Bis Sie fertig sind (wenn Sie den Markt sorgfältig analysiert haben). --- 2 - wenn Sie sich absichern. Halten Sie scalping. beispielsweise. Kaufte 1 Los eurusd 1.3000 und verkaufte ein 1.2995. Schließen Sie die Verkaufsposition 1.2990. Und wenn Markt retraces schließen die Kaufposition 1.3005. Und halten Sie, das zu tun. Aber wenn der Markt ging auf 1.2980. Und Preis nicht zurückverfolgen, wenn Sie die Verkaufsposition 1.2990 geschlossen. Nur ein anderes Los verkaufen. Und halten Sie, das zu tun. ----------------------- sehr lustig -------------------- Ich weiß, es ist nicht so einfach. Preis nicht retrace die ganze Zeit. Aber haben Sie einen anderen Weg der Absicherung. Ich denke, das ist es. . Das ist hedge. Ich weiß, Jungs, dass Sie bereits wissen, dass. Aber das fehlende Puzzle ist nicht bei mir. Läßt gerade nach diesem Puzzlespiel suchen. Und schlagen diese Jungs, die Posting - es gibt keine Möglichkeit, dass Sie von Hedging profitieren -. Diese Jungs, die so sagt. Sie sind diejenigen, die tatsächlich Geld machen aus ihm (Hedging) und sie wollen nicht, dass andere davon profitieren. So dass sie post gegen Hedging, um die Anzahl der Händler, die das fehlende Puzzle kennt zu minimieren. Lassen Sie das Diagramm zu Ihrem Chauffeur werden. - Forexmnstr - ----------------------- sehr lustig -------------------- Ich weiß Es ist nicht so leicht. Preis nicht retrace die ganze Zeit. Aber haben Sie einen anderen Weg der Absicherung. Ich denke, das ist es. . Das ist hedge. Ich weiß, Jungs, dass Sie bereits wissen, dass. Aber das fehlende Puzzle ist nicht bei mir. Läßt gerade nach diesem Puzzlespiel suchen. Und schlagen diese Jungs, die Posting - es gibt keine Möglichkeit, dass Sie von Hedging profitieren -. Diese Jungs, die so sagt. Sie sind diejenigen, die tatsächlich Geld machen aus ihm (Hedging) und sie wollen nicht andere. Jetzt geht das schon wieder los. Wenn jemand wie mich auf die Nutzlosigkeit der Absicherung hinweist, behauptet jemand anderes seine große Verschwörung, andere von der Absicherung und vom Profit zu halten. Absoluter Unsinn. Ich hebe niemals in einem Instrument auf. Bitte lesen Sie meinen Beitrag wieder, wo ich in einer sehr einfachen Art und Weise erklären, warum die Absicherung des gleichen Instruments nutzlos und tatsächlich teurer ist. Seine einfache Mathematik und gesunden Menschenverstand. Wenn Sie es nicht verstehen, dann Im Angst Ihr völlig verloren. Mein Vorschlag ist, den Handel zu stoppen, bis Sie verstehen, warum Hedging ist schädlich und nicht vorteilhaft. Ich fand zwei interessante Sache. --- 1 - wenn Sie sich absichern. beispielsweise. Wenn Sie 1000 in Ihrem Konto haben. Und Sie kauften ein Los EURUSD 1.3050 und verkauften 1 Los 1.3000. Sie haben jetzt einen Verlust von 500. Eigenkapital 500. Sie haben eine volle Hedge-Position. Jetzt Markt ging sogar niedriger auf 1.2950. Haben Sie beschlossen, Ihre Verkaufsposition Gewinn 500. becarefull Eigenkapital sind noch 500. die einzige Sache, die geändert, wenn Sie Ihre Verkaufsposition geschlossen ist Ihr Gleichgewicht zu schließen. Seine jetzt 1500. jetzt gibt es 2 Fälle. Fall Nr. Sie könnten denken, dieses Beispiel der Hedging Sie geschrieben hat, ist klug, aber es ist weit davon entfernt. Dies ist genau das, was Ihr Makler würde für Sie zu tun. Halten Sie eine Netto-Nullstellung, während Sie sie extra tauschen und verbreiten. Heres eine bessere Idee auf, wie man das Beispiel behandeln, das Sie zur Verfügung stellen. Kaufen Sie ein Los bei 1.3050 (ohne Hedging). Schneiden Sie Ihren Verlust auf den Kaufhandel bei 1.3000 (-50 Pips) und geben Sie sofort ein Los kurz. Schließen Sie kurz bei 1.2950 für 50 Pips Gewinn. Es hat tatsächlich den gleichen Netto-Effekt, während auch weniger bezahlen weniger Swap und verbreiten. Je früher Ihr Verstand kann dieses Konzept zu begreifen, desto besser ein Trader Sie werden. Ich weiß nicht, warum ist so schwierig für einige zu verstehen, die wahre Bedeutung von Hedging, aber es ist offensichtlich, dass keiner, der gepostet hat weiß, ein quottingging Strategiequot rentabel oder nicht. Und alle Beispiele sind schrecklich, und nicht Strategien überhaupt. Leider ist das sehr häufig in der Forex-Welt. Hedging ist definiert als eine Anlageposition, um potenzielle Verluste auszugleichen. Big Hedgefonds tun es die ganze Zeit, Wall Street Brokerage Unternehmen tun es die ganze Zeit, und die meiste Zeit profitabel. Aber immer mit verschiedenen Instrument und Symbole. Nun, es ist wahr, dass, wenn jemand Euro kauft in Dollar (eurusd kaufen) und später kauft Dollar in Euro (eurusd verkaufen), halten Sie 2 Währungen Euro und Dollar, sondern weil Ihre Kredite sind auch in 2 Währungen, die sich gegenseitig aufrechnen Die Raten ändern, dann grundsätzlich stoppen Sie Ihren Verlust und das ist es, aber diese Handlung ist weit davon entfernt, ein quottingging Strategiequot. Nun, nichts falsch, wenn jemand es tun will. Was bedeutet, schneiden Sie Ihre Verluste durch den Kauf der anderen Währung statt verkaufen die, die Sie halten sofort mit einem Verlust. Im Gegensatz zu den allgemeinen glauben, es kostet Sie nicht extra Geld (ich glaube, es ist eine unbedeutende Menge in Swap, die Sie betrachten wollen, wenn Sie es mit anderen Währungen anders als die Eurusd tun wollen). Aber bitte, lasst uns das nicht mit einem vernünftigen Strategiequot verwechseln. Bisher hat noch niemand ein Quotenstrategie-Quiz veröffentlicht. Und alle Kommentare und Meinungen wurden über Nicht-Strategien, sondern fälschlicherweise so genannt, aufgrund von kleinen Gedanken und Studie von selbst. Die Wahrheit ist, dass Hedging-Strategien das gehütete Geheimnis von Hedgefonds und Brokerfirmen sind. Deshalb mieten sie Ökonomen, Mathematiker, Programmierer, Buchhalter, Soziologen und whathaveyou. Um Tausende von Instrumenten zu studieren, deren Verhalten in Bezug auf jede zu einer logistischen Kauf - und Verkaufsreihenfolge von mehreren Instrumenten zu gelangen, die nach einem Zyklus am Ende in Gewinne, während quetscht oder zu allen Zeiten abgedeckt werden. Ist das möglich mit Forex-Paare alleine. Ich denke, es ist. Aber geht Weg zurück nur den Kauf der anderen Währung eines Paares. Sie könnten denken, dieses Beispiel der Hedging Sie geschrieben hat, ist klug, aber es ist weit davon entfernt. Dies ist genau das, was Ihr Makler würde für Sie zu tun. Halten Sie eine Netto-Nullstellung, während Sie sie extra tauschen und verbreiten. Heres eine bessere Idee auf, wie man das Beispiel behandeln, das Sie zur Verfügung stellen. Kaufen Sie ein Los bei 1.3050 (ohne Hedging). Schneiden Sie Ihren Verlust auf den Kaufhandel bei 1.3000 (-50 Pips) und geben Sie sofort ein Los kurz. Schließen Sie kurz bei 1.2950 für 50 Pips Gewinn. Es hat tatsächlich den gleichen Netto-Effekt, während auch weniger bezahlen weniger Swap und verbreiten. Je früher Ihr Verstand kann dieses Konzept zu begreifen, desto besser ein Trader Sie werden. . Lets einige Berechnungen, wenn wirklich am Ende zahlen mehr Spreads durch den Kauf der anderen Währung statt verkaufen die, die Sie sofort halten. Berechnen mit einer festen 2-Pips-Spread für einfache Berechnungen .. Kaufen Sie 1 Lot von Euro bei 1.3050 bezahlt 2 Pips Verkauft den Euro bei 1,3000 bezahlt 2 Pips Buy Dollars bei 1,3000 bezahlt 2 Pips Verkaufte die Dollars bei 1.2950 bezahlt 2 Pips gesamt 8 Pips bezahlt Kaufen Sie 1 Stück Euro. Bezahlt 2 Pips Dollar kaufen, bezahlt 2 Pips Dollar verkaufen, bezahlt 2 Pips Verkauf der Euro, bezahlt 2 Pips insgesamt bezahlt 8 Pips. Kein Unterschied ist nicht Offensichtlich ist es Ihre Fähigkeit zu wissen, wann eintreten und verlassen, die Gewinne oder Verluste für Sie produzieren würde. Aber das geht für die 2 Methoden. Hinsichtlich des Swaps. Ja, könnten Sie am Ende zahlen einige Ihrer Positionen bleiben über Nacht. Aber ich persönlich mache mir keine Sorgen. Ich meine, wenn ich es täte, und ich wollte nie irgendwelche zahlen, müsste ich alle meine Positionen vor midnite schließen und sie wieder öffnen. Aber das kostet mich viel mehr als der Swap selbst. Ich bezweifele, dass du das tust, um Swap zu retten. Aber vielleicht haben Sie eine Strategie, die quotneverquot erforderlich, um Positionen über Nacht zu halten. Das weiß ich nicht. Absicherung durch Diversifizierung ist ein anderer Ansatz. Ich persönlich mag es nicht, zu viel zu diversifizieren, aber ich versuche manchmal, getrennte Instrumente zu finden, die sich gegenseitig auf die Nachteile schützen können, während sie sich nicht gleichzeitig gegenseitig einschränken. Mit anderen Worten, jedes Instrument ist selbsttragend und hat das Potential für sich selbst zu schätzen. Seine fast wie versucht, eine synthetische Arbitrage (aber nicht wirklich ein Arbitrage) zu finden. Letztlich muss man sich fragen, ob das Risiko die potenzielle Belohnung wert ist, bevor man Geld einsetzt. Können Sie mir weiter erklären Mein Verständnis ist, dass alle Körbe sich letztendlich in einfachere Positionen auflösen, was jeglichen Vorteil des Korbes selbst negiert. Zum Beispiel, wenn Im lange EU, lange UJ und kurze GJ, dann EU x UJ GJ EU x UJ x JG EG, daher seine effektive nicht anders als einfach Netto-lange EG (unter der Annahme, dass geeignet große Positionen, um alles zu balancieren alles Ungleichgewicht könnte repliziert werden Durch den Handel einer kleinen zweiten Position). Es gibt viele Händler gibt, die Verwendung. Hedge-Strategie. Jeder hat sein eigenes. Sie machen viel Geld. niemals verlieren. Wie ist das überhaupt möglich. Ich glaube nicht, dass es möglich ist. Zumindest nicht für den Einzelhändler, aus dem Grund habe ich nur gegeben. Jede Gelegenheit für dreieckigen Kreis Arbitrage wäre flüchtig, und mehr als wahrscheinlich von der Ausbreitung überwiegt. Wo haben Sie Ihre Informationen von können Sie erklären weiter Mein Verständnis ist, dass alle Körbe letztlich lösen sich in einfachere Positionen, negiert alle Vorteile, die durch den Korb selbst. Zum Beispiel, wenn Im lange EU, lange UJ und kurze GJ, dann EU x UJ GJ EU x UJ x JG EG, daher seine effektive nicht anders als einfach Netto-lange EG (unter der Annahme, dass geeignet große Positionen, um alles zu balancieren alles Ungleichgewicht könnte repliziert werden Durch den Handel einer kleinen zweiten Position). Ich glaube nicht, dass es möglich ist. Zumindest nicht für den Einzelhändler, aus dem Grund. Ich glaube, Sie mischen Körbe mit Hecken. Kann nicht gelesen werden, die Links so vielleicht ive missverstanden Ihren Beitrag. Einige Leute hier versuchen. Schlüsselwort versucht. Zu erklären, dass NEDGING NICHT Hedging ist und dass es eine sehr klare Vorstellung davon gibt, was Hedging ist, und es ist nicht das, was im Wesentlichen nur eine Position schließt (trotz so viele offene Karten MuppetT4 zeigt auf dem Bildschirm). Ein Korb ist ein Korb und ist seine eigene andere Sache. Eine Hecke, wie einige versuchen, es zu erklären, ist wie zu erwarten, dass es eine Dürre, so dass Sie in Wasser sparen Unternehmen, die zu sein scheinen solide erwarten, dass ihr Geschäft zu profitabler werden während der Dürre und damit ihre Bestände zu steigen als auch zu investieren Ergebnis. Zur gleichen Zeit investieren Sie auch in das, was scheint, feste Firmen zu sein, die eine bestimmte Art des Plastiks herstellen, weil die Wassereinsparungfirmen diesen Plastik benutzen, um ihre Wasserspeicherprodukte zu bilden, aber zur gleichen Zeit wird dieser gleiche Plastik auch benutzt, um Regenmäntel herzustellen Und Sonnenschirme. So, wenn es eine Dürre der Wasser sparen Unternehmen sollten bullish, und möglicherweise das gleiche mit dem Kunststoff-Unternehmen. Aber wenn die Dürre nicht passiert und es wird eine Regenzeit, dann verlieren Sie auf dem Wasser-Storage-Unternehmen, aber immer noch möglicherweise Break-even oder kommen Sie voran auf die Kunststoff-Unternehmen. Oder so eine Scheiße. Ich bin nur ein nubcake. Beobachten Sie mich nedge meinen Weg zu garantierten Gewinnen hrughalguhagluah111 Ich sollte hinzufügen, dass dies nur ein allgemeiner Rant und nicht wirklich eine Antwort auf hannover, die im sicher weiß, was eine Hecke ist. Wie für den Rest von euch, die nicht wissen, was eine Hecke ist, bitte gehen Sie zurück zu der Rookie-Bereich, wo Sie gehören und aufhören zu reden Scheiße. Ich glaube, Sie mischen Körbe mit Hecken. Kann nicht gelesen werden, die Links so vielleicht ive missverstanden Ihren Beitrag. Einige Leute hier versuchen. Schlüsselwort versucht. Zu erklären, dass NEDGING NICHT Hedging ist und dass es eine sehr klare Vorstellung davon gibt, was Hedging ist, und es ist nicht das, was im Wesentlichen nur eine Position schließt (trotz so viele offene Karten MuppetT4 zeigt auf dem Bildschirm). Ein Korb ist ein Korb und ist seine eigene andere Sache. Eine Hecke, wie einige versuchen, es zu erklären, ist wie erwartet, dass es eine Dürre, so dass Sie. Ja, das ist so ziemlich so, wie ich es auch verstehe. Re Mischen von Körben und Hecken: was ist ein Korb, wenn seine nicht eine Sammlung von gleichzeitig offenen Positionen Und wenn die Währungen in diesen Positionen abbrechen oder überlappen, dann nicht die Algebra (wie in meinem Beispiel illustriert) halten gut Ja, das ist so ziemlich die Wie ich es auch verstehe. Re-Misch-Körbe und Hecken: Was ist ein Korb, wenn seine nicht eine Sammlung von gleichzeitig offenen Positionen Und wenn die Währungen in diesen Positionen abbrechen oder sich überschneiden, dann nicht die Algebra (wie in meinem Beispiel illustriert) halten gut ja, nehme ich an. Ich dont Beweis Ihre Sachen, weil im Allgemeinen theres keine Notwendigkeit. Mein Verständnis von einem Korb ist, dass es verwendet werden, um synthetisch eine Art von Position, die sonst nicht möglich ist. Jacklarkin erklärte es gut in den Pfefferkörnern Thread, wo Hebelwirkung Einstellungen für bestimmte Paare können von einem Korb von anderen Währungen, die nicht über diese gleiche Hebelbeschränkung zu überwinden. Und natürlich haben Sie Körbe, die ein Versuch der Arbitrage sind. Aber viel Glück mit dem, der es versucht. Damnit, jetzt muss ich gehen und lesen Sie Ihre Post und die Links genau zu sehen, wo Sie herkommen. All diese Scheiße ist wie Knacken und Hacken. Zwei Begriffe, die irgendwann grundsätzlich miteinander vertauscht wurden. Mit jedem, der den Unterschied kennt, muss man eigentlich angeben, welche Version du meinst, die ursprüngliche Bedeutung oder die aktuelle Bedeutung. Es ist das gleiche mit diesem Hedging Bullshit. Seine geworden so Mainstream jetzt auf eine Position mit einem neuen entgegengesetzten Bullshit Market Maker Ticket in MuppetT4 als Hedging und Broker beziehen sich auch darauf, wie das jetzt auch. Jetzt müssen Sie zwischen Hedging im eigentlichen Sinne gegen die Bullshit Mainstream Idiot Sinn zu unterscheiden. Lame. Ja, nehme ich so an. Ich dont Beweis Ihre Sachen, weil im Allgemeinen theres keine Notwendigkeit. Mein Verständnis von einem Korb ist, dass es verwendet werden, um synthetisch eine Art von Position, die sonst nicht möglich ist. Jacklarkin erklärte es gut in den Pfefferkörnern Thread, wo Hebelwirkung Einstellungen für bestimmte Paare können von einem Korb von anderen Währungen, die nicht über diese gleiche Hebelbeschränkung zu überwinden. Und natürlich haben Sie Körbe, die ein Versuch der Arbitrage sind. Aber viel Glück mit dem, der es versucht. Damnit, jetzt muss ich gehen und wieder lesen. Bevor Sie eine Menge (möglicherweise) unnötige Lesung. Die Links arent speziell über Körbe, in der Tat mehr über die Nützlichkeit der Nedging. Ich weiß nicht, warum ist so schwierig für einige zu verstehen, die wahre Bedeutung der Absicherung, aber es ist offensichtlich, dass keiner, der gepostet hat weiß, ein quottingging Strategiequot rentabel oder nicht. Und alle Beispiele sind schrecklich, und nicht Strategien überhaupt. Leider ist das sehr häufig in der Forex-Welt. Hedging ist definiert als eine Anlageposition, um potenzielle Verluste auszugleichen. Big Hedgefonds tun es die ganze Zeit, Wall Street Brokerage Unternehmen tun es die ganze Zeit, und die meiste Zeit profitabel. Aber immer mit verschiedenen Instrument und Symbole. Diese Bedeutung von (Hedging) ist die genaue Bedeutung, die Banken und Forex-Wale will, dass Sie wissen. Aber die wahre Bedeutung der rentablen Absicherung wird mit den Walen gehalten. Lassen Sie das Diagramm zu Ihrem Chauffeur werden. - Forexmnstr-Disclaimer Schutz mit der Zero-Durate-Anteilsklasse 11-07-2013 Insight Wie können Anleihenanleihen sich gegen einen möglichen Anstieg der langfristigen Zinsen schützen Die langfristigen Zinsen steigen eher als der Sturz. Dies macht es besonders interessant, in die Robeco Zero-Duration-Anteilsklasse zu investieren, da die Anleihekurse umgekehrt auf Renditen reagieren. Nulldauer senkt die Zinssensitivität. Die Robeco Zero-Duration-Anteilsklasse wird durch Zinsswaps gebildet. Die Renditen für US - und europäische Staatsanleihen stiegen nach Berichten, dass die Fed ihre Konjunkturankäufe zurücknehmen könnte. Robeco bietet eine Zero-Durations-Variante an, die die reguläre Anteilsklasse vor einem Anstieg der langfristigen Zinsen schützt Aber diese haben gravierende Nachteile gegenüber unserem Zero-Duration-Angebot: Robeco bietet Zero-Duration-Varianten für High Yield Bonds, Investment Grade Unternehmensanleihen und Financial Institutions Bonds an. Renditen steigen nach Fed Politik Aussagen Die Renditen auf US-und europäischen Staatsanleihen stieg nach Berichten, dass die Fed könnte beginnen zurückkehren ihre Anleihe Käufe später in diesem Jahr, wenn die US-Wirtschaft weiter verbessert. Abbildung 1 zeigt die 5-jährigen deutschen Staatsanleihen und US-Staatsanleihen (in). Zurzeit kauft die Fed USD 85 Mrd. monatlich in Papiere und hypothekenbesicherte Wertpapiere, um das Wirtschafts - und Beschäftigungswachstum zu stimulieren. Anleger-Anleger erwarten, dass dies der Ausgangspunkt einer Fed Politik, die weniger Anpassung an den Rentenmarkt ist. Sie befürchten, dass die Fed die kurzfristigen Zinsen nach 2015 erhöhen könnte, um die Inflation zu bekämpfen. In der Eurozone ist die Situation anders: Die EZB hat zugesagt, dass die Zinssätze auf Rekordtief weit in die Zukunft bleiben werden. Die Wirtschaft der Eurozone ist nach wie vor schwach. Zero-Durate-Anteilsklasse - wie es funktioniert Robeco bietet eine Zero-Duration-Variante, die die reguläre Anteilklasse vor einem Anstieg der langfristigen Zinsen schützt, während die Anleger immer noch versuchen können, die Vorteile höherer Credit Spreads zu nutzen. Die Zero-Duration-Anteilsklasse investiert in das bestehende Portfolio und beinhaltet eine Zinssicherung. Diese Absicherung senkt die Zinssensitivität durch den Wechsel des 5-Jahres-Zinssatzes für den Geldmarktsatz (Libor 3 Monate). Dies bedeutet, dass Robeco den festen Zinssatz bezahlt, während er den variablen Zinssatz erhält. Das Ergebnis ist eine geringere Zins - empfindlichkeit. Der Anleger kann weiterhin von einer möglichen Verschärfung der Kreditvergabe profitieren. Die erwarteten Renditen für hochverzinsliche Anleihen sind zweifach: der Kreditspread und der Zinssatz. Der Swap macht die Zinskomponente variabel. Wenn Staatsanleihen steigen, wird erwartet, dass die Zero-Duration-Anteilsklasse die reguläre Aktienklasse übertrifft. Die Umsetzung dieser Absicherung senkt die Rendite des Portfolios. Dieser Unterschied beträgt derzeit etwa 1,5. Da die aktuelle Duration des Robeco High Yield Fonds etwa 4,4 Jahre beträgt, müssen die Zinssätze nur um ca. 35 Basispunkte ansteigen, um zwischen den beiden Anteilklassen (Laufzeit x Zinserhöhung) zu brechen und diese Rendite aufzugeben . In einem Szenario mit stärkeren Zinserhöhungen erwartet die Zero-Duration-Anteilsklasse höhere Renditen als die reguläre Anteilsklasse. Fallstudie: Investitionen in Robeco High Yield High-Yield-Anleihen bieten Anlegern attraktive Credit Spreads: Der aktuelle US-High-Yield-Credit-Spread beträgt 480 Bp auf Staatsanleihen. Abbildung 2 zeigt die US-High-Yield-Credit-Spread seit 1994. Aber was ist der beste Weg, um die Vorteile dieser Credit Spreads ernten, wenn langfristige Zinsen können einen großen Einfluss auf die Gesamtrenditen Robeco High Yield Zero Duration bietet Schutz gegen a Weitere Zunahme der langfristigen Zinsen durch den Austausch des 5-Jahres-Swaps für den 3-Monats-Swapsatz. Die kumulative Leistungsdifferenz zwischen der Null - und der Stammaktienklasse mit hoher Rendite ist in Abbildung 3 (rote Linie) zusammen mit der Entwicklung des 5-Jahres-Swaps (blaue Linie) dargestellt. Sie können gesehen werden, mehr oder weniger in der Linie bewegt haben. Die Performance der Roheco High Yield Zero-Durate-Anteilsklasse gegenüber der regulären Klasse ist auch in Abbildung 3 zu sehen. Die Zero-Durations-Klasse übertraf in den vergangenen Wochen die reguläre Anteilsklasse infolge steigender Zinsen. Die Rendite einer Hochzinsanleihe entspricht einer Rendite einer vergleichbaren Staatsanleihe plus einem Credit-Spread (höherer Zinssatz), um das Risiko einer Renditeanlage zu kompensieren. Die Stammaktie der Robeco High Yield-Aktie bietet eine Rendite von 6,4, bestehend aus einem langfristigen Zinssatz von 1,7 und einem Credit-Spread von 4,7. Die Sensitivität des Zinssatzes und des Credit Spread beträgt 4-5 Jahre. Die Robeco Zero-Duration-Anteilsklasse bietet eine Rendite von 4,9, bestehend aus einem kurzfristigen Zinssatz von 0,2 und einem Credit-Spread von ebenfalls 4,7. Die Sensitivität der Zinskomponente wird auf etwa Null reduziert, während die Sensitivität des Credit Spread etwa fünf Jahre beträgt. Der Robeco High Yield-Fondsmanager rechnet mit Renditen für die nächsten zwölf Monate von rund 6,4 (per Ende Juni 2013). Nach der jüngsten Renditeerhöhung hat er dem Portfolio durch Hinzufügung einiger Anleihen etwas mehr Risiko zugefügt (Beta ist 1) In den USA gab es Abflüsse in hochverzinslichen ETF-Beständen, die vorwiegend von taktischen Anlegern vertreten wurden, was bei weitem nicht der Fall war Aktiv verwaltete Fonds wie Robecos High Yield Fonds. Der Fondsmanager glaubt, dass die Suche nach Rendite ist noch nicht vorbei, und dass die Anleger könnten Risiko hinzufügen, um ihre Portfolios, sobald die Märkte etwas stabilisieren, auf der Rückseite der relativ schwachen Wirtschaft ist es weiterhin der Schlüssel (Roheco High Yield Zero Duration (0DH)) und reguläre Robeco High Yield (Roheco High Yield) (DH) und Performance von 5-Jahres-Swaps (in) Quelle: Robeco Kurzfristige Fondsalternativen haben Nachteile Einige Peers auf dem Markt bieten so genannte Short-Durationsfonds an. Diese Fonds werden nur in Anleihen mit kurzen Laufzeiten investiert. Diese alternativen Fonds haben gravierende Nachteile gegenüber unserem Zero-Duration-Angebot: Das investierbare Universum ist begrenzt. Ein kurzfristiger Rentenfonds hat ein kleineres investierbares Universum, weil es nicht alle Laufzeiten nutzen kann. Dies macht es schwieriger, ein gut diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Auf der anderen Seite kann der Robecos-Portfolio-Manager langfristige Anleihen auswählen, wenn sie attraktiv bewertet werden. Dies erhöht die Möglichkeit der Alpha-Erzeugung. Illiquidität. Kurzfristige Anleihen sind in der Regel weniger liquiden Handel unterliegen. Dies kann zu höheren Handelskosten führen. Risiko höherer Risiken. Dieses Risiko (d. H., Dass ein Anleihe-Emittent das kündbare Anleihemerkmal ausnutzt und die Emission vor der Fälligkeit rückgängig macht) ist bei Anleihen mit kürzeren Laufzeiten an vorderster Stelle. Das höhere Aufrufrisiko führt zu einem unsicheren Risiko-Renditeprofil und Zinssensitivität. Niedrige Erträge. Kurzfristige Rentenfonds bieten im Vergleich zu den Robeco Zero-Duration-Aktienklassen deutlich niedrigere Renditen. Ein Wechsel von der regulären Anteilsklasse zur nullkürzeren Anteilsklasse erfolgt ganz einfach ohne Kauf oder Verkauf von Anleihen, einfach durch den Handel im Zinsswap, einem hoch gehandelten Finanzinstrument. Die Zero-Durationsstrategie wird vom Staat umgesetzt - of-the-art-Systeme mit einem starken Fokus auf operatives und finanzielles Risikomanagement. Das Risikomanagementsystem von Robecos umfasst den Einsatz von Derivaten, und das Risiko wird täglich gemessen. Robeco bietet Zero-Duration-Varianten für High Yield Bonds, Investment Grade Unternehmensanleihen und Financial Institutions Bonds an. Robeco kann auch maßgeschneiderte Lösungen anbieten, um die Dauer zu verkürzen. Interessiert, was die Zero-Duration-Anteilsklasse für Sie tun kann Bitte kontaktieren Sie Ihren Account Manager, um die Verfügbarkeit zu überprüfen Für professionelle Anleger nur. Der Wert Ihrer Anlage kann schwanken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
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